美光周三放榜成AI升市關鍵 神秘客狂掃認購期權

美光科技於周三（24日）收市後公布第三財季業績，成為市場判斷人工智能泡沫是否持續的關鍵指標。在業績公布前夕，美股晶片股遭遇猛烈拋售，美光股價單日急瀉13%，拖累費城半導體指數重挫近8%，引發環球AI恐慌情緒升溫。

嘉信理財首席交易及衍生品策略師Joe Mazzola指出：「如果美光業績令人失望，可能會強化這種瀑布式下跌態勢；但如果成績單沒有瑕疵，買家可能會重新回到這個板塊。」市場普遍預期美光第三財季淨利潤約238億美元（約1856億港元），營收約356億美元（約2777億港元），分別按年增長逾11倍及2.8倍。

AI泡沫恐慌由韓國半導體巨頭SK海力士傳出減少高端記憶體HBM4（第四代高帶寬記憶體）擴張計劃的消息引發，被市場解讀為AI發展放緩。Energy Group Capital研究主管Amanda Lyons表示，目前凡是「AI記憶體需求放緩」的消息均會被大肆宣傳，但關鍵在於市場定位及估值，而非基建推動情況。

據市場消息，有神秘投資者近期狂掃美光認購期權，反映市場分歧嚴重。摩根士丹利投資管理高級投資組合經理Andrew Slimmon認為，AI股估值不算昂貴，但持倉過於擁擠，一旦動量交易員轉向便會觸發劇烈調整，惟此屬健康現象。法國金融公司交易主管David Kruk明言，下跌情況健康，為投資者提供入場機會。

據市場分析師預測，美光第三財季業績將較上年同期顯著增長，但市場更關注管理層對AI需求的展望。若業績符合預期，或能為晶片股注入強心針；反之，則可能加劇避險情緒，帶動資金流向防禦性股份。